稳健传承：新常态下的财富需求

在“减速换挡”成为中国经济新常态的今天，高净值人群的财富观念正悄然发生改变。

据《福布斯》和友邦保险共同发布的《2015中国高净值人群寿险市场白皮书》（下称《白皮书》）显示，国内高净值人群的财富目标已从过去的“财富创造”和“财富增值”转向“财富保障”和“财富传承”。

这一变化不难理解。回顾2015年，一带一路、自贸区试点、汇率市场化改革、沪港通等政策机制相继推出，中国经济对外开放的脚步加快，投资机遇众多。但同时，市场变数也在不断增大，资产配置、财富保值的难度和风险随之增加。尤其是，经历了下半年A股市场断崖式的跌宕，更进一步刺激了市场避险情绪的高涨和财富安全性需求的激增。

置于国内高净值人群规模日益壮大、人群年龄日渐增长的大背景下，财富需求的转变愈加凸显，有越来越多的高净值人群开始思考和规划如何“保障”和“传承”财富。新的金融消费需求，正在成为财富管理的时代主题。

稳健传承：保险 or 信托 ？

对财富传承有所了解的人，会将目光投射在家族信托领域。家族信托可以提供个性化的家族财富管理服务，遵照委托人的意愿进行财产分配和传承，因此，在很多国家受到高净值人群的广泛推崇。但作为“舶来品”，家族信托要真正适应和融入中国市场，仍待时日。目前，家族信托起点和成本较高，加上国内的家族信托起步较晚，市场环境和实际操作有待进一步地规范和完善。

相较而言，人寿保险产品门槛低，种类多，可满足客户多方面需求，诸如身价保障、资债隔离、定向传承、尊贵医疗、品质养老等。从财富传承的角度，某些特定保险产品具有杠杆效应，可以有效保全客户家族财富。另外，在个人所得税法中的免税处理指引也较为明确，帮助高净值人群从容应对“税”时代带来的隐忧。

事实上，在国内鼓励金融创新的当下，“保险”与“信托”相融合的财富管理模式，正受到越来越多高净值人群的欢迎。二者优势互补，既可以充分利用信托的资产保护、专业管理、财富传承等功能，也可以利用保险的风险管理、保单贷款、资金杠杆税务筹划等功能。

友邦保险传世经典系列产品与中信信托合作推出的保险金信托计划，就是其中一例。一方面，保险的低门槛、高杠杆功能，为高净值人群规划出一份高额的人寿保障，而信托有助于让后代得到利益保障的同时避免过度挥霍，确保资产延续；另一方面，可以有效避免遗产纠纷，实现精准传承；更重要的是，保险金信托计划的提前规划和运筹帷幄，可以帮助高净值人群完善税务筹划，实现资产保全的目标。

“大资管”混战下的财富选择

不得不说，在巨大的财富体量面前，稳健传承的需求供给仍是一片蓝海。据《白皮书》统计，尽管有超过6成的高净值人群表示考虑将超过一半的财富留给下一代，但仅有7%的高净值人群已经深思熟虑并做出妥善安排。

因此，除保险企业之外，国内多家银行、券商、信托公司，甚至第三方财富管理机构蜂拥而上，以打破竞争壁垒，混业经营的“大资管”姿态，争夺高净值人群财富管理的高地。

资本混战中，厘清迷雾显得尤为重要，这也令一些信誉良好、积淀深厚、具有国际视野和专业服务的企业脱颖而出。以友邦保险为例，自2013年7月，便针对高净值人群设立了专属的产品推动和服务团队，提供包括移民、税务及法律建议的专属客户服务，并相继推出“高净值传世系列”，覆盖养老、医疗、寿险、财富保值与传承等多个层面，以满足市场对高端保障、财富承传和长期退休储蓄的需要。据悉，截至目前，友邦已成功为全国近4000位高净值客户提供了相关保险服务，就财富传承的市场供给而言，这一数字仍有相当大的上升空间。

（来源：财经）